Kategorie: presse

PRESSEINFORMATION – Trier, 16.05.2023

Zweiteilung des Markts mit unterschiedlichen Konditionen // Exklusive Marktübersicht durch Deutschlands führenden Kautionsdienstleister Gracher // Alfons-Maria Gracher: „Schlechte Bonitäten gehen verstärkt in Standardprodukte, deren Konditionen den aktuellen Markt nicht widerspiegeln.“

Auf den ersten Blick verwundern die Ergebnisse des Gracher Kautionspreisindex (Gracher-KPI) vom 1. Quartal 2023: Trotz steigender Ratinganforderungen und Ausfallwahrscheinlichkeiten sind die Preise für Neuverträge gesunken. Dieser Befund widerspräche nicht nur den allgemeinen Einschätzungen der Versicherer selbst, sondern auch den Erwartungen von Gracher, Deutschlands führendem Kautionsdienstleister. Doch es gibt eine Erklärung: „Wir sehen hier eine starke Verzerrung der Gesamtindikatoren im Gracher-KPI durch einen hohen Anteil von Standardprodukten mit ungewöhnlichen Konditionen“, erläutert Geschäftsführer und Gründer Alfons-Maria Gracher.

Standardprodukte unterscheiden sich von Individualprodukten durch eine einfachere Risikoüberprüfung mit einem starren Konditionen-Tableau aus. Die Versicherer verlassen sich bei der Einstufung auf Schufa-Check oder Creditreform-Bonitätsindex, ohne selbst in eine sorgfältige Prüfung beispielsweise von Unternehmensberichten zu gehen. Allerdings ist die Linie auf maximal 1 Million Euro begrenzt. Im aktuellen Gracher-KPI, der grundsätzlich nur Neuabschlüsse mit einem Volumen unter je 10 Millionen Euro erfasst, ist beinahe jeder zweite erfasste Neuvertrag ein Standardprodukt.

Die Individualverträge mit ihrer umfangreicheren Risikoprüfung hingegen weichen stark nach oben vom Gracher-KPI-Durchschnitt ab: Die Prämien für Individualprodukte liegen mit durchschnittlich 1,34 Prozent deutlich über dem Gesamtprämiendurchschnitt von 1,063 Prozent. Zugleich liegen die Ratings im Individual-Segment bei durchschnittlich BB+ – einen Notch höher als der Gesamtwert.

Prämien- & Ratingentwicklung Q1/20 – Q1/23

Alfons-Maria Gracher kommentiert: „Offensichtlich sind die Konditionen der Standardprodukte noch nicht an die veränderte Risikolage angepasst. Dadurch ziehen sie schlechtere Bonitäten an, die bei einer individuellen Prüfung wenig Aussicht auf Abschluss hätten, zumindest nicht zu den Konditionen. Für die Versicherer bedeutet das höhere Risiken ohne adäquate Bepreisung.“

Rechnet man diesen „Standardprodukt“-Effekt heraus, ist der Trend zu höheren Prämien bei steigenden Ratinganforderungen weiter ungebrochen. Im 4. Quartal 2022 hatte der Gracher-KPI einen neuen Höchstwert bei den Prämien erreicht. Diese Entwicklung könnte sich im Jahresverlauf fortsetzen. Ein wichtiger Faktor dafür ist die Entwicklung des Zinsniveaus: Anzahlungsbürgschaften bieten Unternehmen eine verbesserte Liquidität zu einem deutlich günstigeren Preis als ein Bankkredit. Außerdem spielt die wirtschaftliche Entwicklung eine Rolle. In den zurückliegenden zwölf Monaten hatte sich die Wirtschaftslage für viele Branchen verdunkelt. Aber erst mit den kommenden Jahresbilanzen im Jahresverlauf werden die Versicherer ein vollständigeres Bild haben, wie sich die Unternehmensbonitäten entwickelt haben.

„Wir sehen in einigen Branchen bereits Erholungstendenzen. Selbst für den Wohnungsbau, dessen Finanzierungsnachfrage sich laut EZB-Banken-Survey binnen eines Jahres quasi halbiert hat, gibt es 2023 noch einen hohen Auftragsbestand. Schwierig könnte es dort allerdings 2024 werden, falls die Nachfrage nicht wieder anzieht“, sagt Gracher. Die Konditionen könnten sich daher im Jahresverlauf einerseits nach einer Anpassung bei Standardprodukten wieder vereinheitlichen, bei einzelnen Branchen hingegen stark auffächern. Gracher: „Unternehmen sollten sich in jedem Fall frühzeitig mit dem Thema auseinandersetzen und dabei berücksichtigen, dass sich die Antragszeiten für Kautionsverträge bei einigen wichtigen Versicherungen aktuell deutlich verlängert haben.“

Zum Gracher-Kautionspreisindex: Der KPI erfasst die vierteljährliche Prämien- und Ratingentwicklung anhand von rund 50 Neuverträgen über Kautionsversicherungen. Im 1. Quartal 2023 sind 36 Neuverträge in die Daten eingeflossen. Diese Daten liegen Gracher, mit einem Marktanteil von inzwischen 50 Prozent (2022) im gesamten Neugeschäft die klare Nummer 1 im Kautionsversicherungsmarkt, exklusiv vor. Im zurückliegenden Geschäftsjahr 2022 vermittelte Gracher reine Neuverträge mit einem Volumen von rund 2 Mrd. Euro. In den Gracher-KPI fließen bewusst nur Kreditzusagen bis 10 Mio. Euro ein, da einzelne große Kreditzusagen das Gesamtergebnis zu sehr beeinflussen könnten.

PRESSEINFORMATION – Trier, 17.04.2023

Aktuelle Marktbefragung „Gracher-Barometer“ durch Deutschlands führenden Kautionsdienstleister Gracher // Steigende Preise, aber Versicherer zugleich zeichnungsbereiter als zuletzt // Alfons-Maria Gracher: „Zu früh für Entwarnung.“

Die Preise haben ihren Höhepunkt noch nicht erreicht, doch die Kautionsversicherer öffnen ihrer Bücher wieder weiter. Das sagen Deutschlands Kautionsversicherer in der aktuellen Marktbefragung „Gracher-Barometer“ im März 2023. An der exklusiven Befragung durch Deutschlands führenden Kautionsdienstleister haben elf Versicherer, die für mehr als 80 Prozent des deutschen Markts stehen, teilgenommen, Allerdings sind die Veränderungen gegenüber den Befragungsergebnissen im Oktober 2022 eher graduell. Und es zeigt sich weiterhin eine breite Spreizung in den Markteinschätzungen: Während einzelne Versicherer sich sehr zurückhalten, sehen andere keinerlei grundsätzliche Einschränkungen in ihrer Zeichnungspolitik – sowohl im Bestand- als auch im Neugeschäft.

„Wir sind noch deutlich entfernt von den Barometer-Werten aus dem Herbst 2021, als die Kautionsversicherer erleichtert feststellen konnten, dass Corona offenbar nicht so tiefe Spuren hinterlassen hatte wie befürchtet“, kommentiert Alfons-Maria Gracher. „Einige Versicherer zeigen sich sehr zeichnungsbereit, andere weniger – allen gemein ist aber, dass die Prämien deutlich angestiegen sind. Die Versicherungen preisen die aktuellen Unsicherheiten ein – und die Preise spiegeln natürlich auch das deutlich gestiegene Zinsniveau.“

Ein Grund für die leichte Entspannung dürften die besseren Konjunkturaussichten sein. Im Herbst 2022 war mit einer deutlichen Rezession gerechnet worden, doch war die Entwicklung überraschend besser. Das zeigt sich auch im Rückgang der Restrukturierungsfälle gegenüber dem Vorquartal. Zwar gibt es weiterhin neue Restrukturierungen, aber längst nicht so viele wie im Oktober 2022, als ein neuer Spitzenwert registriert worden ist. „Die Versicherer bleiben vorsichtig – und rechnen nicht damit, dass sich die Lage grundlegend ändert. Aber sie erwarten offenbar auch keine Zuspitzung der Situation. Eine wichtige Rolle spielen sicherlich die Jahresabschlüsse 2022. Da haben wir bislang sehr unterschiedliche Ergebnisse gesehen. Die meisten Unternehmen haben aber noch nicht veröffentlicht, daher haben wir kaum Jahresabschlüsse zum Beispiel aus dem Bau“, resümiert Gracher. Insbesondere der Bau leidet aktuell stark unter dem Rückgang der Bautätigkeit angesichts hoher Zinsen.

Dies sind weitere wichtige Ergebnisse der im März 2023 durchgeführten Befragung „Gracher-Barometer“:

• Der Einbruch in der Zeichnungsbereitschaft der Versicherer, der im vergangenen Juni – der ersten Befragung nach dem Kriegsbeginn in der Ukraine 2022 – verzeichnet worden war, ist offenbar überwunden, ohne sich jedoch gegenüber Herbst 2022 deutlich zu verbessern. Gracher betont aber: „Grundsätzlich haben sich die Versicherer aber allen Konjunktursorgen zum Trotz nicht zurückgezogen.“ Eine Entwicklung wie bei den Banken, die die Kreditvergabe teils drastisch eingeschränkt haben, gab es unter den Kautionsversicherern nicht.
• Bei den Preisen registrieren die meisten (2/3) der führenden Versicherer aktuell eine Steigerung – das sind mehr als jemals im Barometer seit Herbst 2020 erfasst worden sind. Nur ein Drittel der Befragten sieht eine neutrale Preisentwicklung. Das deckt sich auch mit den Ergebnissen des Gracher Kautionspreisindex (Gracher KPI), der neue Rekordwerte bei den Prämien ausweist: Gegenüber dem Vorjahreswert waren demnach Ende 2022 die Preise um rund 20 Prozent angestiegen. Für Unternehmen in der Krise fällt der Preisanstieg besonders hoch aus. Trotz dieser Entwicklung gehen die Versicherer mehrheitlich von einer weiteren Verteuerung aus. Der Anstieg bezieht sich allerdings vor allem auf Neugeschäft; das Bestandsgeschäft bleibt preislich weiterhin fast stabil.
• Für die kommenden 12 Monate erwarten die befragten führenden Versicherer kaum Verbesserungen. Zwar ist der Wert etwas heller als im Oktober 2022, doch immer noch ist die Zustimmung zur Aussage hoch, dass mit Bonitätsverschlechterungen zu rechnen sei. Interessanterweise gab es in dieser Einschätzung fast keine Unterschiede der Versicherer untereinander.
• Bei der Aussage, dass in den kommenden 12 Monaten mit eingeschränkter Zeichnungspolitik zu rechnen sei, gingen die Einschätzungen sehr deutlich auseinander. Ein Versicherer lehnte die Aussage vollständig ab; zwei andere Versicherer hingegen stimmten ihr fast komplett zu.

„Die führenden Kautionsversicherer haben eine relativ ähnliche Einschätzung der wirtschaftlichen Situation – aber ziehen unterschiedliche Schlüsse daraus“, beobachtet Alfons-Maria Gracher. „Während einige Versicherer durchstarten, halten sich andere mit restriktiver Zeichnungspolitik weitgehend abseits. Die weitere wirtschaftliche Entwicklung wird zeigen, wer die bessere Strategie gewählt hat.“

In dieser Situation empfiehlt er Unternehmen, eng mit den Versicherern zu kommunizieren. „Verzögerte Reportings wie ein verspäteter Quartalsbericht können sogar zum Downgrade führen. Halten Sie daher unbedingt Deadlines ein, um nicht das Vertrauen Ihrer Versicherer zu unterminieren“, empfiehlt Gracher. Zugleich betont er: „Wir können derzeit den allergrößten Teil der Anfragen erfolgreich platzieren. Aber man sollte die eigene Liquidität stets im Auge behalten und sich frühzeitig um eine Optimierung kümmern.“

Über das Gracher-Barometer

Dies war die insgesamt sechste Marktbefragung; die Befragung zum „Gracher-Barometer“ wird regelmäßig durchgeführt, um wichtige Entwicklungen im Markt für Kautionsversicherungen aufzuzeigen. Diesmal nahmen von Anfang bis Mitte März 2023 11 führende Kautionsversicherer teil. Bitte beachten Sie auch den regelmäßig veröffentlichten Gracher Kautionspreisindex zur aktuellen Prämien- und Bonitätsentwicklung.

PRESSEINFORMATION – Trier/München, 17.4.2023

Digitales Avalmanagement wird deutlich erweitert // Einbindung zahlreicher Banken in „Surety Manager“ // Gracher-GF Carl E. Hoestermann: „Partnerschaft verbessert Anbindung für unsere Kunden“

Deutschlands größter Kautionsdienstleister Gracher und Digital Vault Services (DVS), führender Anbieter für die zentrale Speicherung digitaler und papierhafter Avale, haben jetzt eine Kooperation im Bereich des digitalen Avalmanagements geschlossen. Durch die Einbindung von DVS-Lösungen in die Gracher-Eigenentwicklung „Surety Manager“ per API-Schnittstelle erhalten die Gracher-Kunden einen neuen Kommunikationskanal zu Banken für die Beauftragung all ihrer Avale. Zugleich gewinnt DVS, die bereits zahlreiche führende nationale und internationale Banken für die eigene digitale Aval-Management-Plattform „Guarantee Vault“ gewonnen hat, einen besseren Marktzugang zu den Kautionsversicherungen.

Beide Kooperationspartner möchten damit die Digitalisierung des gesamten Avalprozesses weiter vorantreiben. Bislang wird der Großteil des Avalgeschäfts in Deutschland noch „analog“, vorwiegend über den Postweg, abgewickelt, und mit Karteikarte oder in Excel organisiert. Eine wirkliche Digitalisierung des Prozesses hingegen erlaubt eine deutlich schnellere, professionellere und zugleich kostengünstigere Beantragung und Bearbeitung der Avale und verbessert die Transparenz über bestehende Verträge und Avalkreditlinien. So können Kosten gespart und Deckungslücken frühzeitig sichtbar werden. Vor allem ermöglicht dies auch, die Avalbegünstigten in das digitale Avalmanagement einzubinden.

Optimale Ergänzung

Die Anbieter von Avalen wie Banken oder Kautionsversicherungen haben ein ureigenstes Interesse an digitalen Lösungen, bieten jedoch bislang vorwiegend Insellösungen durch Eigenentwicklungen an. Das führt bei Unternehmen, die Avale verschiedener Garanten nutzen, zu einer umständlichen Vielzahl bilateraler Anwendungen. Sowohl der Surety Manager als auch der Guarantee Vault sind anbieterübergreifende Multi-Garanten-Tools und erleichtern dadurch Management und Transparenz deutlich.

„Mit unserer Kooperation finden jetzt zwei natürliche Partner zusammen“, freut sich Gracher-Geschäftsführer Carl E. Hoestermann. „Beide Unternehmen sind in ihrem jeweiligen Marktsegment führend, haben aber in der Marktpositionierung kaum Überschneidungen. Wir sind stark im Versicherungssegment, DVS vor allem bei Banken. Zusätzlich sind wir offen für weitere Partner.“ DVS-Geschäftsführer Ludger Janßen ergänzt: „Gemeinsam wollen wir mit der Integration unserer Lösungen eine Aufbruchstimmung erzeugen, damit immer mehr Unternehmen und öffentliche Verwaltungen digitale Avale nutzen. Davon profitieren am Ende alle.“

Der Surety Manager ist ein State-of-the-Art online-basiertes Kalkulations- und Verwaltungstool für Avale, das Gracher selbst entwickelt und seinen Kunden exklusiv und kostenlos zur Verfügung stellt. Durch die Nutzung des Surety Managers sparen Gracher-Kunden in der Regel beispielsweise durch den integrierten Marktvergleich etwa 10 Prozent an Prämiengebühren.

Über Digital Vault Services

Digital Vault Services GmbH (DVS) ist ein 2019 gegründetes SaaS-Unternehmen (Software as a Service) mit Sitz in München. DVS bietet mit seiner Plattform „Guarantee Vault“ mittelständischen und Großunternehmen eine Lösung zur vollständigen Digitalisierung ihrer gesamten Bankavale und Kautionsversicherungen. Mit Guarantee Vault können alle Avale zentral beauftragt und bearbeitet werden, egal ob sie papierhaft oder digital ausgestellt werden. So können alle Avalbeteiligten – Auftraggeber, Bank oder Kreditversicherer und der Avalbegünstigte – erstmals tatsächlich digital zusammenarbeiten und von allen Funktionalitäten der Plattform profitieren. Von der Beauftragung über die sichere Verwahrung bis zur Enthaftung können alle Vorgänge des Avalprozesses kosten- und zeiteffizient abgewickelt werden. Guarantee Vault ist DSGVO-konform und ISO 27001 zertifiziert, die Datenspeicherung erfolgt ausschließlich auf Servern in Deutschland und gemäß Banksicherheitsstandards. Guarantee Vault ist eine echte Marktinitiative, die in Zusammenarbeit mit 16 Partnern aus europäischer Wirtschaft und Finanzindustrie entwickelt wurde.

PRESSEINFORMATION – Trier, 17.04.2023

Deutschlands führender Kautionsdienstleister Gracher einer von nur 225 Hidden Champions in Rheinland-Pfalz // Unabhängige Studie der Universität Trier // Alfons-Maria Gracher: „Bestätigung unserer langjährigen Anstrengungen“

Das Forschungszentrum Mittelstand der Universität Trier hat in einer Neuauflage seiner „Übersicht über Hidden Champions in Rheinland-Pfalz“, die am 14. April 2023 veröffentlicht wurde, erstmals die Firma Gracher Kredit- und Kautionsmakler GmbH & Co. KG aufgenommen. Damit ist das Trierer Unternehmen eines von nur 225 Unternehmen in Rheinland-Pfalz, die Eingang in den exklusiven Kreis der Hidden Champions gefunden haben. Der Begriff „Hidden Champions“ ist von Prof. Hermann Simon geprägt worden, der damit erstmals auf die zahlreichen international erfolgreichen, aber in der Öffentlichkeit wenig bekannten Mittelständler aus Deutschland aufmerksam gemacht hat.

Die vom Land Rheinland-Pfalz geförderte Hidden-Champions-Liste der Universität Trier, die unter Führung von Prof. Dr. Jörn Block zusammengestellt wurde, umfasst Unternehmen, die entweder in ihrem Markt zu den Top-3-Unternehmen weltweit zählen oder die Nr. 1 auf einem Kontinent sind. Die Unternehmen müssen jährlich zwischen 5 Millionen und 1 Milliarde Euro umsetzen. Außerdem muss das Unternehmen mindestens zehn Jahre bestehen und 20 oder mehr Mitarbeiter beschäftigen. Schließlich zeichnen sich die Hidden Champions dadurch aus, weitgehend unbekannt in der Öffentlichkeit zu sein. Deutschlandweit zählen nach diesen Kriterien 1.674 Unternehmen zu den Hidden Champions. Die Trierer Studie zu Hidden Champions in Rheinland-Pfalz war erstmals 2021 erschienen.

„Wir freuen uns sehr, ein Hidden Champion zu sein“, sagt Gründer und Geschäftsführer Alfons-Maria Gracher. „Es ist für uns eine Auszeichnung, die sich das gesamte Team über die Jahre mit kontinuierlicher Spitzenleistung, starker Kundenorientierung, der in Europa wohl einmaligen Software „Surety Manager“ und großem Wachstumsmut erarbeitet hat.“ Zum Jahreswechsel 2023 erst hat Gracher einen weiteren internationalen Standort in London eröffnet. Im Herbst 2022 war das 360°-Angebot umfassender Finanzierungsberatung um das Thema Reisepreisabsicherungen sehr erfolgreich erweitert worden.

Gracher ist dabei das einzige Unternehmen im Bereich „mit Finanz- und Versicherungsdienstleistungen verbundene Tätigkeiten“; nur rund 5 Prozent aller Unternehmen in der aktuellen Hidden-Champions-Liste in Rheinland-Pfalz sind im Bereich Software/IT-Dienstleistungen tätig. Beinahe jedes vierte der aufgeführten Unternehmen ist ein Maschinenbauer. „Die Finanzdienstleistungsbranche ist weltweit stark angelsächsisch dominiert“, berichtet Co-Geschäftsführer Carl E. Hoestermann. „Umso stolzer sind wir darauf, uns als einer der wenigen deutschen Finanzspezialisten nicht nur hierzulande, sondern auch international zu behaupten.“ Gracher verfügt über zahlreiche exklusive Leistungen und innovative Kundenlösungen gerade auch im Softwarebereich. „Unsere Kunden profitieren in vielerlei Hinsicht davon, mit uns als Marktführer zusammenzuarbeiten.“

Für die Zukunft plant Gracher, die eigene Marktposition kontinuierlich auszubauen. „Wir sind bestens aufgestellt für weiteres Wachstum. Künftig wollen wir noch mehr Champion sein. Zugleich arbeiten wir mit unserem Marketingteam daran, immer weniger ‚Hidden‘ zu sein“, betont Gracher.

PRESSEINFORMATION – Trier, 21.03.2023

Neue Niederlassung in London eröffnet // Nächster Schritt in Wachstumsstrategie // Größere Volumina, Spezialfälle im Fokus // Alfons-Maria Gracher: „Sehen großes Interesse an unseren Leistungen“

Gracher, Deutschlands größter Kautionsdienstleister, hat Anfang 2023 eine Niederlassung im Herzen der City of London eröffnet, unweit der legendären Versicherungsbörse Lloyd’s of London. Großbritannien ist der vierte ausländische Standort von Gracher, der in Deutschland an mittlerweile neun Städten präsent ist. Das Trierer Unternehmen unterhält schon seit vielen Jahren Geschäftsbeziehungen nach Großbritannien und betreut dort mehrere Großkunden. Leiter der Niederlassung ist Jonathan Allen, der in der City of London u.a. durch seine Erfahrung bei Lloyd’s und im Investment Banking eng vernetzt ist.

Alfons-Maria Gracher, Gründer und Geschäftsführer von Gracher, erklärt: „Die Kautions- und Kreditversicherer in London kennen und schätzen unser umfassendes Know-how – mit unserer Niederlassung rücken wir näher an diesen attraktiven Markt heran und können unsere Kunden noch unmittelbarer betreuen.“ Am neuen Standort nimmt Gracher vor allem große, komplexe Transaktionen in den Fokus, wo Gracher seine Erfahrung mit Syndizierungen, Firmenübernahmen oder Unternehmen schlechterer Bonitäten voll ausspielen kann. Neben größeren Unternehmen dürften sich insbesondere für Private-Equity-Fonds für Grachers Leistungen interessieren. „Wir freuen uns sehr, mit Jonathan Allen genau den richtigen Kopf für London gewonnen zu haben“, erklärt Gracher. „Er bringt als ehemaliger Wirtschaftsprüfer und Investmentbanker einen analytischen Blick mit, der uns positiv von den Wettbewerbern abhebt.“ Allen hatte schon mit 17 Jahren am weltweit führenden Lloyd’s Market gearbeitet und später u.a. bei HSBC risikogewichtete Assets verantwortet.

Umfassendes Angebot

Allen wird, in enger Zusammenarbeit mit den Gracher-Kautionsversicherungsexperten in Deutschland und den Niederlanden, den Standort zur Neukundengewinnung vor allem in Großbritannien ansässiger Unternehmen nutzen. Trotz etablierter lokaler Konkurrenz sieht Alfons-Maria Gracher die Vorteile klar auf seiner Seite: „Wir bringen hochprofessionelle Strukturen und Prozesse mit – plus Dienstleistungen und ein 360°-Lösungsportfolio, das es so nur bei uns gibt. Wir sind sicher, dass unser Angebot auf großes Interesse stößt.“ Eine Einschätzung, die offenbar auch die Londoner Versicherer teilen. Allen fasst die persönliche „Vorstellungsrunde“ in der City of London zusammen: „Die Versicherer haben bereits Geschäftsbeziehungen zu Gracher und dabei sehr positive Erfahrungen gesammelt. Sie sind sehr motiviert, ihr Geschäft mit uns zu intensivieren. Und sie bieten uns sehr gute Konditionen an.“ Konditionen, die Gracher wiederum seinen Kunden zukommen lässt. Die Zeichen stehen auf Expansion. Großbritannien rückt trotz Brexit wirtschaftlich wieder ein Stück näher an Deutschland heran.

Gracher ist außer in Deutschland noch in den Niederlanden, Bulgarien und Österreich direkt vertreten und ist Mitglied der internationalen Surety Alliance, einer exklusiven Peer-Gruppe aus professionellen Kautionsmaklerfirmen in den größten Finanzzentren in den Vereinigten Staaten, Kanada, Südamerika und Europa.

PRESSEINFORMATION – Trier, 17.03.2023

Pauschalreisen legen deutlich zu // Kapazitäten für gesetzlich vorgeschriebene Reisepreisabsicherungen begrenzt // Gracher vermittelt europaweit neue Kapazitäten

Die Reisebranche erwartet, 2023 mindestens die Umsätze des Vor-Corona-Rekordjahres 2019 zu erreichen. Doch mit der Rückkehr der Pauschalreisen wächst der Bedarf an den gesetzlich vorgeschriebenen Reisepreisabsicherungen. Weil sich aber während der Pandemie wichtige internationale Versicherer aus dem Segment zurückgezogen haben, sind die Kapazitäten vieler Versicherer begrenzt. Das kann das Wachstum von Reiseveranstaltern ausbremsen oder die Unternehmen wertvolle Liquidität kosten. Deutschlands führender Kautionsdienstleister Gracher nutzt daher seit Herbst 2022 sein umfangreiches Netzwerk, um internationale Kapazitäten für Reisepreisabsicherungen zu vermitteln. Denn die Kautionsversicherer kehren langsam zurück – und bieten bessere Konditionen als Banken.

Notlösung Bankaval

Der massive Einbruch des Pauschalreise-Umsatzes während der Pandemie-Jahre führte unter anderem zum Rückzug von zwei Reisepreisabsicherungs-Anbietern, die rund 40 Prozent der Marktkapazitäten in Deutschland stellten. Aktuell bieten nur noch wenige Kautionsversicherer diese Absicherungen an. Andreas Renner, Reisepreisabsicherungsspezialist bei Gracher, erläutert: „In die Bresche sind zumeist Banken gesprungen. Doch diese haben wenig Erfahrungen mit dem Segment. Vor allem haben die Bankavale den Nachteil, dass sie meist eine volle Sicherheitsleistung verlangen. Das bindet angesichts steigender Reiseumsätze vermehrt Liquidität. Liquidität, die die Reiseveranstalter lieber anderweitig nutzen würden.“

Internationaler Blick

Kautionsversicherer hingegen verlangen je nach Bonität des Reiseveranstalters nur einen Bruchteil der Sicherheitsleistung – besonders gute Bonitäten erhalten die Bürgschaft sogar blanko. Langsam zeichnet sich Entspannung ab: Einzelne Versicherer prüfen, mit kleineren Volumina in den Markt zurückzukehren. Um die Kapazitäten zu erweitern, sei ein gutes, internationales Netzwerk zu Kautionsversicherern entscheidend. Renner, der selbst lange für zwei international agierende Kautionsversicherer gearbeitet hat, empfiehlt deutschen Reiseveranstaltern daher den Blick ins Ausland: „Wir sind verbunden mit mehr als 30 Kautionsversicherern, die international agieren und größere Kapazitäten bereitstellen können. Außerdem können wir die Konditionen vergleichen und die optimale Lösung finden.“ Gracher hat in den vergangenen Monaten bereits zahlreiche Reisepreisabsicherungen, vor allem in Nord- und Osteuropa, arrangiert.

„Mit unserem Angebot von Reisepreisabsicherungen unterstützen wir die Reisebranche damit, Liquidität zu schonen und die schwierigen Corona-Jahren möglichst rasch hinter sich zu lassen“, ergänzt Gracher-Gründer und -Geschäftsführer Alfons-Maria Gracher.

PRESSEINFORMATION – Trier, 14.02.2023

Neues Spitzenjahr trotz Ukraine-Krieg, Wirtschaftskrise und vielen Insolvenzen // Marktanteile signifikant ausgebaut // Alfons-Maria Gracher: „Ein bewegtes Jahr mit Rekordinsolvenzen und Rekordprämien.“

Die Gracher Kredit- und Kautionsmakler GmbH & Co. KG konnte im Geschäftsjahr 2022 trotz makroökonomischer Widrigkeiten nahtlos an die erfolgreiche Entwicklung der Vorjahre anknüpfen. Durch den Kriegsbeginn in der Ukraine war das Neugeschäft zwischenzeitlich eingebrochen, doch hat die Nachfrage in der zweiten Jahreshälfte für ein Rekordgesamtergebnis bei Gracher gesorgt. Am Jahresende lag die vermittelte Neugeschäftsprämie mit 21,5 Millionen Euro sogar über dem Jahreszielkorridor. Mit seinem 360°-Ansatz umfassender Finanzierungsberatung, einem ausgewiesenen Expertenteam und innovativen digitalen Lösungen gelang es dem Trierer Unternehmen zudem, seinen Marktanteil an Neuverträgen von Kautionsversicherungen von rund 43 Prozent (2021) auf nun rund 50 Prozent (2022) auszubauen.

Hohe Nachfrage bei steigenden Prämien

Gründer und Geschäftsführer Alfons-Maria Gracher resümiert: „Es war ein sehr bewegtes Jahr: Einerseits haben wir noch nie so viele Großinsolvenzen gesehen. Zugleich ist die Nachfrage nach Kautionsversicherungen, insbesondere von Anzahlungsbürgschaften, weiter angestiegen – und das bei anziehenden Prämien aufgrund von Zinswende und Risikozunahme.“ Auch in den Segmenten Kreditversicherung und Factoring konnten wie bereits 2021 jeweils starke Zuwächse erreicht werden. Ebenfalls erzielte das Debt Advisory wieder signifikante Honorarumsätze.

Gracher hat 2022 weiter in Personal und Technologie investiert. Das Personal wurde von 62 auf 75 Mitarbeiter erweitert und exklusive Digitallösungen wie den Surety Manager ausgebaut. „Wir sind mittlerweile ein Software-Haus – mit einem umfassenden Angebot und überzeugendem Service“, erklärt Alfons-Maria Gracher. Die Investitionen in Personal, neue Geschäftsfelder mit entsprechenden Spezialisten und eigene Softwareentwicklungen haben sich gelohnt. Co-Geschäftsführer Carl E. Hoestermann berichtet: „Unser exklusiver Surety-Manager wird uns förmlich aus den Händen gerissen. Die Kunden freuen sich, mit der Softwarelösung endlich in Echtzeit den Überblick über ihre Kautionsversicherungen und eine umfassende Avalmanagementsoftware zu haben.“ Beim Surety Manager sind weitere Entwicklungen bereits in Arbeit. Dank erfolgreicher Personalarbeit gelingt es Gracher zudem, trotz starken Wachstums zugleich die Service-Qualität zu steigern. Die jährliche Kundenbefragung erreichte 2022 mit einer Kundenzufriedenheit von 1,22 (auf einer Schulnotenskala von 1-6) einen neuen Spitzenwert.

Für 2023 weiter auf Wachstumskurs

Im Dezember 2021 hatte Gracher bis Ende 2025 eine Verdoppelung des Umsatzes und einen Anstieg der Mitarbeiterzahl auf über 70 angekündigt. „Wir sind voll im Plan. Gut möglich, dass wir unser Ziel bereits früher erreichen“, freut sich Alfons-Maria Gracher. Auch für 2023 hat sich das Unternehmen wieder viel vorgenommen. „Wir arbeiten unter Hochdruck daran, mit unseren digitalen Angeboten weitere Kundengruppen zu erreichen; dazu sind wir auch in intensiven Gesprächen mit möglichen Kooperationspartnern in diesem Bereich“, kündigt Carl E. Hoestermann an. Gracher blickt optimistisch auf das Jahr 2023: „Die Perspektive ist sehr gut. Die Prämien für Kautionsversicherungen steigen sowohl im Neu- als auch im Bestandsgeschäft, insbesondere bei schwachen Bonitäten. Zugleich sind beispielsweise Anzahlungsbürgschaften durch die Zinswende im Vergleich etwa zu Kontokorrentkrediten wieder sehr attraktiv geworden.“ Für das Geschäftsjahr 2023 strebt Gracher eine Neugeschäftsprämie von 21 bis 24 Millionen Euro an.

PRESSEINFORMATION – Trier, 27.01.2023

Zugleich leichter Anstieg der Ratinganforderungen // Exklusive Marktübersicht durch Deutschlands führenden Kautionsmakler Gracher // Alfons-Maria Gracher: „So viele Neuabschlüsse wie nie“

Das Preisniveau von Kautionsversicherungen war bereits hoch, doch im 4. Quartal 2022 ziehen die Preise noch einmal deutlich um knapp 13 Prozent zum Vorquartal an und erreichen damit ein neues Rekordniveau. Gegenüber dem Vorjahresquartal legten die Preise sogar um 20 Prozent zu. Zugleich bleiben die Ratinganforderungen anspruchsvoll und wurden sogar etwas verschärft. Dennoch kam es zu einer Vielzahl von Neuabschlüssen: Gleich 77 Neuverträge mit einem Volumen unter je 10 Millionen Euro sind in die Berechnung des Gracher-Kautionspreisindex‘ (Gracher-KPI) für das Jahresendquartal 2022 eingeflossen. Auch das ein neuer Rekordwert. „Die Kautionsversicherung hat trotz der verschärften Konditionen nicht an Bedeutung verloren, im Gegenteil“, kommentiert Gracher-Gründer und -Geschäftsführer Alfons-Maria Gracher.

Das gestiegene Preisniveau bildet sowohl die anhaltende große konjunkturelle Unsicherheit ab als auch den deutlichen Zinsanstieg der Notenbanken. „Die Versicherer wissen, dass sie ein ganz anderes Risiko tragen als vor einem Jahr“, kommentiert Alfons-Maria Gracher. „Dennoch ist das Preisniveau beispielsweise von Anzahlungsbürgschaften im Vergleich zu Kontokorrentlinien ausgesprochen attraktiv geworden, weil die Kosten für Kontokorrentlinien durch die Zinswende noch viel stärker gestiegen sind.“

Für die Zukunft erwartet Gracher einen weiteren Preisanstieg. Das werde auch für das Bestandsgeschäft gelten – aber längst nicht für alle. „Für Unternehmen mit schlechten Bonitäten werden die Prämien deutlich teurer. Wer hingegen erfolgreich wirtschaftet, wird keine Preiserhöhungen sehen.“ Ein Preistreiber ist auch die steigende Nachfrage nach Avalen – ein Trend, der teils auch auf Banken zurückzuführen ist, die sich aus dem Aval-Segment zurückgezogen haben „Einige Banken kehren langsam wieder zurück. Aber wir sehen weiterhin besonders großvolumige Absicherungen, die derzeit zu Kautionsversicherern wechseln“, kommentiert Gracher. Da auch im kleineren Segment – wie die Rekordzahl an Neuverträgen zum Jahresende belegt – das Interesse an Kautionsversicherungen groß ist, können die Versicherer entsprechend wählerisch sein. Allerdings ist im Segment bis je 10 Millionen Euro vor allem eine „Aufholjagd“ in der zweiten Jahreshälfte zu beobachten, nachdem in der ersten Jahreshälfte die Neuverträge deutlich zurückgegangen waren. Im Gesamtjahr liegt die Anzahl der Neuverträge leicht über der Gesamtzahl von 2021, die wiederum sehr deutlich über dem Gesamtwert für 2020 lag.

Alfons-Maria Gracher sieht allerdings auch gegenläufige Entwicklungen, die das Preiswachstum bremsen könnten. „Wir sehen die Rückkehr einzelner Kautionsversicherer, die zuletzt aufgrund der großen wirtschaftlichen Unsicherheiten am Seitenrand gestanden hatten. Mit ihnen steigt das Angebot. Das könnte die Preise etwas unter Druck setzen.“ Zudem zeigen sich in mehreren Branchen Erholungstendenzen, ist die Wirtschaft zuletzt wieder leicht gewachsen. Gracher: „Die Auftragseingänge sind bei etlichen Unternehmen besser als erwartet. Wir sehen Anzeichen für eine Verbesserung der wirtschaftlichen Gesamtlage.“

Dennoch sollten Unternehmen nicht unvorsichtig werden, sondern weiter ausreichend Liquidität vorrätig halten. „Die beste Versicherung gegen die anhaltenden Unsicherheiten ist nach wie vor eine komfortable Liquiditätssituation“, empfiehlt Gracher. „Höhere Anzahlungen – mit Anzahlungsbürgschaften abgesichert – helfen dabei.“

Zum Gracher-Kautionspreisindex: Der KPI erfasst die vierteljährliche Prämien- und Ratingentwicklung anhand von rund 50 Neuverträgen über Kautionsversicherungen. Im 4. Quartal 2022 sind 77 Neuverträge in die Daten eingeflossen. Diese Daten liegen Gracher, mit einem Marktanteil von inzwischen 50 Prozent (2022) im gesamten Neugeschäft die klare Nummer 1 im Kautionsversicherungsmarkt, exklusiv vor. Im zurückliegenden Geschäftsjahr 2022 vermittelte Gracher reine Neuverträge mit einem Volumen von rund 2 Mrd. Euro. In den Gracher-KPI fließen bewusst nur Kreditzusagen bis 10 Mio. Euro ein, da einzelne große Kreditzusagen das Gesamtergebnis zu sehr beeinflussen könnten.

PRESSEINFORMATION – Trier, 04.11.2022

Aktuelle Marktbefragung „Gracher-Barometer“ durch Deutschlands führenden Kredit- und Kautionsmakler Gracher // Signifikanter Anstieg der Restrukturierungsfälle, dennoch Zeichnungs- und Preispolitik weitgehend stabil // Alfons-Maria Gracher: „Preiserhöhungen kommen mit den Jahreszahlen.“

Im Herbst 2022 kommen Deutschlands führende Kautionsversicherer, die für mehr als 80 Prozent des deutschen Markts stehen, zu teils sehr unterschiedlichen Bewertungen der aktuellen Zeichnungssituation. Dies ergab eine exklusive Umfrage für das Gracher-Barometer, das regelmäßig von Deutschlands führendem Kredit- und Kautionsmakler erhoben wird. Während einzelne Versicherer der Aussage, dass sowohl im Neu- als auch im Bestandsgeschäft restriktiver als im Vorquartal gezeichnet wird, sehr deutlich zustimmten, lehnten andere das (für ihr Haus) energisch ab. Ein namhafter Versicherer machte auch einen großen Unterschied zwischen Neu- und Bestandsgeschäft: Während das Neugeschäft deutlich restriktiver gehandhabt wird, bleibt das Bestandsgeschäft offenbar konstant. Im Mittelwert aller Aussagen scheint sich die Lage bei den aktuellen Zeichnungen im Vergleich zum Frühsommer 2022 leicht entspannt zu haben. Und das, obwohl die Versicherer durchweg eine Zunahme der Restrukturierungsfälle gegenüber dem Vorquartal erleben.

„Während einige Versicherer derzeit faktisch nicht zeichnen, nutzen andere die aktuelle Situation ganz bewusst, um Marktanteile zu gewinnen. Insgesamt bleiben die Kautionsversicherer zeichnungsbereit, aber vorsichtig“, fasst Gründer und -Geschäftsführer Alfons-Maria Gracher die Ergebnisse zusammen. Die Stabilität im Bestandsgeschäft zeigt sich auch in den Preisen, zumindest im Bestandsgeschäft: Während die Prämien im Bestand von allen befragten Versicherern bis auf einen stabil bleiben, stiegen sie allerdings bei der Hälfte für das Neugeschäft. Allerdings gab es auch hier wieder eine Ausnahme: Ein Versicherer berichtet sogar von fallenden Preisen im Neugeschäft – interessanterweise ist dieser Versicherer aktuell eher zurückhaltend bei der Zeichnung von Neugeschäft.

Das sind weitere wichtige Ergebnisse der im Oktober 2022 durchgeführten Befragung:

• Trotz der aktuellen wirtschaftlichen Herausforderungen ist die Zeichnungspolitik sowohl im Bestandsgeschäft als auch im Neugeschäft aktuell wieder durchschnittlich etwas weniger restriktiv als noch im Sommer dieses Jahres. Die Versicherer halten offenbar weiter an ihrer grundsätzlichen Zeichnungsstrategie fest. Diese Kontinuität war – mit leichten Schwankungen im Verlauf – auch schon während der Corona-Krise zu beobachten. Größere Veränderungen könnten mit Veröffentlichung der Jahresergebnisse 2022 ab dem Frühjahr 2023 anstehen, weil die Auswirkungen der aktuellen Wirtschaftslage erst dann umfassend sichtbar werden. „Die Preiserhöhungen kommen, wenn die neuen Geschäftszahlen der Unternehmen vorliegen“, erwartet Alfons-Maria Gracher. Zugleich prüfen die Versicherer aber schon heute Finanzkennzahlen etc. sehr sorgfältig, weshalb der Prüfprozess bis zur Zusage einer Kautionsversicherung deutlich länger dauert.
• Bei den Preisen erwarten fast alle führenden Versicherer in den kommenden sechs Monaten eine Steigerung. Auch im vorangegangenen Gracher-Barometer vom Frühsommer 2022 hatten die Versicherer einen Preisanstieg erwartet. Allerdings sind die Bestandspreise stabil geblieben, die Preise im Neugeschäft hingegen gewachsen. Da zugleich die Bonitätsanforderungen gestiegen sind, war der reale Preisanstieg sogar noch deutlicher. Mehr dazu auch bei unserer Analyse von Neuverträgen, dem Gracher-Kautionspreisindex. Auch die Zinswende dürfte zu steigenden Preisen führen: Weil sich die Zinsen für Kontokorrentkredite teilweise versechsfacht haben, greifen viele Unternehmen nun zu Anzahlungsbürgschaften, die bislang ein Bruchteil der aktuellen Kontokorrentzinsen kosten. „So günstig werden Anzahlungsbürgschaften auf Dauer nicht bleiben“, ist Gracher überzeugt.
• Einen neuen Rekordwert verzeichnete das Gracher-Barometer seit dem Beginn 2020 bei der Anzahl der Restrukturierungsfälle. Bei keinem der Versicherer war diese Zahl gesunken; 75 Prozent der Befragten sehen mehr Restrukturierungsfälle als im Vorquartal.
• Für die kommenden 12 Monate erwarten die führenden Versicherer wenig Besserung. Sie gehen alle von einer Verschlechterung der Bonitäten aus und erwarten im Mittelwert Einschränkungen in der Zeichnungspolitik – obwohl bei dieser Frage die Meinungen wiederum auseinandergehen. Interessant ist dabei: Etwa die Hälfte der Versicherer, die derzeit keine Einschränkungen bei aktuellen Zeichnungen sehen, erwartet auch für die Zukunft keine Einschränkungen – die andere Hälfte geht jedoch davon aus, dass die Zeichnungspolitik in den kommenden 12 Monaten deutlich restriktiver werden wird.

„Trotz mehrerer Krisen in den zurückliegenden Jahren und einer Zunahme von Restrukturierungsfällen ist der Markt für Kautionsversicherungen bemerkenswert stabil. Das sollte Unternehmen jedoch nicht in falscher Sicherheit wiegen, denn mit einer weiteren Eintrübung der Konjunktur könnte sich die finanzielle Lage vieler Unternehmen verschärfen, die Restrukturierungsfälle weiter zunehmen. Dann würden auch die Kautionsversicherer ihre Konditionen und ihre Zeichnungspolitik verschärfen. Deshalb sollte schon jetzt unbedingt der Austausch mit den Versicherern gesucht und Transparenz über die aktuelle Lage des eigenen Unternehmens hergestellt werden“, empfiehlt Geschäftsführer Alfons-Maria Gracher.

Über das Gracher-Barometer

Dies war die insgesamt sechste Marktbefragung; die Befragung zum „Gracher-Barometer“ wird regelmäßig durchgeführt, um wichtige Entwicklungen im Markt für Kautionsversicherungen aufzuzeigen. Diesmal nahmen von Mitte bis Ende Oktober 12 führende Kautionsversicherer teil. Bitte beachten Sie auch den regelmäßig veröffentlichten Gracher Kautionspreisindex zur aktuellen Prämien- und Bonitätsentwicklung.

PRESSEINFORMATION – Trier, 13.10.2022

Preise bleiben auf hohem Niveau // Aktuelle Marktübersicht durch Deutschlands führenden Kautionsmakler Gracher // Alfons-Maria Gracher: „Versicherer weiter zeichnungsbereit, aber vorsichtig“

Nach einem deutlichen Preisanstieg im Vorquartal stabilisieren sich im 3. Quartal 2022 die Konditionen auf diesem hohen Niveau. Eine weitere deutliche Preissteigerung ist trotz der aktuellen wirtschaftlichen Entwicklungen ausgeblieben. Die Bonitäten bleiben ebenfalls beinahe unverändert. „Die Kautionsversicherer haben sich auf die aktuelle Situation eingestellt und bleiben – bis auf wenige Ausnahmen – weiter zeichnungsbereit.“, sagt Gracher-Gründer und -Geschäftsführer Alfons-Maria Gracher. Das zeigt der exklusiv von Deutschlands führendem Kautionsmakler erhobene aktuelle Gracher-Kautionspreisindex (Gracher-KPI) im 3. Quartal 2022, in den insgesamt 47 Neuverträge mit einem Volumen unter je 10 Millionen Euro eingeflossen sind. Das sind beinahe doppelt so viele Neuverträge wie im von der Corona-Krise stark geprägten 3. Quartal 2020.

„Wir sehen auch keine Branchenausschlüsse“, beobachtet Gracher. „Die Versicherer schauen aber sehr genau hin. Und sie begrenzen ihre Exposures bei größeren Volumina.“ Das heißt, dass die Prozesse aufwendiger und komplexer werden. Die Zeit bis zum Vertragsabschluss mit dem Kautionsversicherer hat sich seit dem Jahresbeginn mehr als verdreifacht. Konsortien aus etwa fünf Versicherern haben bei großen Volumina die bisherigen, kleineren Konsortien aus zwei oder drei Versicherern weitgehend abgelöst. „Wer früher ein 25-Millionen-Aval gezeichnet hat, zieht heute meist schon bei 15 Millionen Euro die Grenze“, sagt Gracher. Ebenso beobachtet Gracher bei größeren Transaktionen jenseits von 10 Millionen Euro und insbesondere bei „Einzelstücken“ für einzelne Großaufträge teils sehr starke Preisaufschläge. Diese Transaktionen gehen aber nicht in die Berechnung des Gracher-KPI ein, da einzelne Abschlüsse das Gesamtbild verzerren könnten.

Liquidität wichtigste Absicherung gegen Insolvenz

Dabei sind Insolvenzen in zunehmender Zahl zu beobachten. Aktuell ist Gracher mit so vielen Großinsolvenzen von Unternehmen mit mehr als 100 Millionen Euro Umsatz befasst wie in den vorhergehenden fünf Jahren insgesamt. Die Insolvenzen ziehen sich quer durch alle Branchen. Auch das bislang sehr stabile Baugewerbe ist betroffen. Allerdings, erklärt Alfons-Maria Gracher, lägen die Ursachen für die aktuellen Ausfälle nicht allein in der derzeitigen Wirtschaftssituation: „Die Probleme hatten diese Unternehmen schon vorher.“ Doch anders als bei vielen Banken zu beobachten, halten sich bislang nur sehr wenige Kautionsversicherer abseits. Andere Versicherer nutzen, wie schon zuvor zu beobachten, die aktuelle Entwicklung für einen gezielten Ausbau ihres Geschäfts.

Ein Ausblick auf das kommende 4. Quartal ist schwierig. Vieles wird davon abhängen, wie sich die Energieversorgungslage entwickelt. Auch die Situation im Baugewerbe ist schwer vorherzusehen, nachdem die Nachfrage nach Baufinanzierungen eingebrochen ist. Die steigenden Zinsen könnten sich zudem auf die Versicherungsprämien auswirken und zu einem Preisanstieg führen. Andererseits sind in anderen Bereichen wie der Materialverfügbarkeit Verbesserungen zu beobachten, erholen sich teilweise die Preise wieder. Eine schnelle, deutliche Änderung der Gesamtlage ist allerdings nicht zu erwarten. In dieser unsicheren Situation rät Alfons-Maria Gracher: „Liquidität wird der entscheidende Faktor sein, wie gut Unternehmen durch diese Zeit kommen. Alle Unternehmensinsolvenzen, die wir bei uns beobachten, hatten Liquiditätsgründe. Unternehmen sollten nicht zögern, sich mit so viel Liquidität wie möglich zu versorgen.“

Zum Gracher-Kautionspreisindex: Der KPI erfasst die vierteljährliche Prämien- und Ratingentwicklung anhand von rund 50 Neuverträgen über Kautionsversicherungen. Im 3. Quartal 2022 sind 47 Neuverträge in die Daten eingeflossen. Diese Daten liegen Gracher, mit einem Marktanteil von inzwischen 70 Prozent (2021) im Neugeschäft unter Maklern die klare Nummer 1 im Kautionsversicherungsmarkt, exklusiv vor. Im zurückliegenden Geschäftsjahr 2021 vermittelte Gracher reine Neuverträge mit einem Volumen von mehr als 2 Mrd. Euro. In den Gracher-KPI fließen bewusst nur Kreditzusagen bis 10 Mio. Euro ein, da einzelne große Kreditzusagen das Gesamtergebnis zu sehr beeinflussen könnten.